智通财经APP获悉★◈◈，国盛证券发布研报称★◈◈，国内互联网巨头字节★◈◈、腾讯等亦竞相布局AI领域★◈◈，各场景AI渗透加速芒果视频一二三2021.2021★◈◈，带动算力侧需求高增★◈◈。全球范围看★◈◈，海外科技巨头均持续加码AI算力★◈◈，北美CSP四大厂商2025年资本开支预计超3150亿美元★◈◈。预计AI基建需求高增★◈◈，AIDC(数据中心)将开启新周期★◈◈。据SemiAnalysis数据★◈◈，数据中心关键IT电源总需求将从2023年的约49GW翻倍★◈◈，到2026年达96GW★◈◈，其中90%增长来自AI相关需求凯发K8娱乐手机app下载★◈◈。

　　AIDC产业链空间广阔★◈◈，价值核心在供配电系统环节(占比57%)★◈◈，冷却环节((占比19%)★◈◈。供配电系统包括柜外电源UPS/HVDC★◈◈、备用电源柴发/燃气轮机★◈◈，以及配电系统变压器★◈◈、开关柜★◈◈、电能质量产品★◈◈、母线等★◈◈。

　　UPS价值量占比数据中心总成本16%+★◈◈。2023年国内UPS市场规模近百亿元★◈◈，科华数据UPS行业份额位列Top3★◈◈。预计至2026年★◈◈，国内UPS市场规模将增长至127.3亿元凯发K8娱乐手机app下载★◈◈。UPS为数据中心建设核心环节★◈◈，重点关注科华数据芒果视频一二三2021.2021★◈◈、科士达★◈◈。

　　需求云化+降本诉求催化HVDC需求芒果视频一二三2021.2021★◈◈。据格隆汇APP★◈◈，2021年国内数据中心UPS凯发K8娱乐手机app下载★◈◈、HVDC方案渗透率分别为78%/12%★◈◈，随着互联网巨头AICAPEX持续加码★◈◈，有望推动HVDC需求进一步增长★◈◈，重点关注科华数据★◈◈、中恒电气等★◈◈。

　　据Omdia★◈◈，2023年全球数据中心温控市场同增约26%至77亿美元★◈◈，预计至2028年规模达到178亿美元★◈◈，CAGR 2023-2028年约18.4%★◈◈。液冷应用占比有望提升至33%(现约17%)★◈◈。服务器机柜功率提升趋势下★◈◈，液冷重要性快速提升★◈◈，重点关注英维克★◈◈、申菱环境★◈◈、高澜股份★◈◈、同飞股份★◈◈。

　　供需偏紧有望涨价芒果视频一二三2021.2021★◈◈，国产替代有望加速★◈◈。国内市场多用柴发作为备用电源★◈◈，柴油发动机多以外资品牌为主★◈◈，但外资品牌相关订单已经排产至2027年以后;为保证项目推进凯发K8娱乐手机app下载★◈◈，部分客户愿意加价购买外资品牌★◈◈，此背景下国产品牌有望进口替代★◈◈。建议关注★◈◈：(科电电源★◈◈、柴柴重机★◈◈。

　　美国当前电源首选燃气轮机★◈◈，国内产业链有望受益★◈◈。AI发展★◈◈，数据中心功率有望逐步提升至100MW以上★◈◈。美国电网相对老旧凯发K8娱乐手机app下载★◈◈，燃气轮机发电稳定★◈◈、功率较大★◈◈，更适合AIDC供电★◈◈。全球燃机巨头数据中心燃机订单供不应求★◈◈，国内其核心产业链(叶片凯发K8娱乐手机app下载★◈◈、铸件)★◈◈，且国内燃气轮机有望出海加速★◈◈。建议关注★◈◈：(振股股份★◈◈、应股股份★◈◈、迈科科技★◈◈、方方电气★◈◈。

　　数据中心用变压器以干变为主★◈◈，2023年我国干式变压器TOP1为金盘科技凯发K8娱乐手机app下载★◈◈，市场份额约14%★◈◈，已超外资品牌★◈◈。目前变压器★◈◈、开关等配电设备预制式趋势发展★◈◈，明阳电气已开始推出MyPower一体化柜★◈◈，将变压器★◈◈、配电柜★◈◈、UPS★◈◈、SVG补偿等多种设备集成在一起★◈◈，预制化生产★◈◈，节约安装时间与占地面积★◈◈。

　　数据中心内HVDC★◈◈、UPS★◈◈、变频器芒果视频一二三2021.2021★◈◈、开关电源等设备会产生大量容性无功和谐波★◈◈，造成数据丢失;须采用低压电能质量设备对配电系统进行主动补偿★◈◈，提升数据中心电能质量★◈◈。国内盛弘股份为第一梯队供应商★◈◈。

　　数据中心供电功率密度逐步加大★◈◈，母线相较于传统电缆及列头柜★◈◈，传输效率更高★◈◈，未来末端配电有望加速采用母线方案★◈◈。母线在国外应用已相当成熟★◈◈，国内市场应用时间较短★◈◈，国内市场以外资品牌为主★◈◈，国产品牌份额偏低★◈◈。威腾电气深耕母线月和ABB((中国)共同出资成立股苏威腾ABB凯发K8娱乐手机app下载★◈◈，有望在国内数据中心市场份额提升★◈◈。凯发K8国际★◈◈。K8凯发(中国)天生赢家·一触即发★◈◈。系统柜凯发K8天生赢家一触即发★◈◈，